C40 Leitfäden für bewährte Verfahren: Toronto – Toronto Atmospheric Fund

Zusammenfassung

Der Toronto Atmospheric Fund (TAF) hat bisher 60 Millionen CAD (45 Millionen US-Dollar) in kohlenstoffarme Projekte investiert und so 152 Millionen Tonnen Treibhausgas-Reduktionsmöglichkeiten sowie 55 Millionen CAD (41 Millionen US-Dollar) an Energieeinsparungen für die Stadt Toronto unterstützt. und die Gründung mehrerer richtungsweisender Projekte, die dazu beigetragen haben, erhebliche gemeinschaftsweite Reduzierungen der Treibhausgasemissionen zu erreichen. TAF wirbt außerdem zusätzliche Mittel für verschiedene Projekte von Regierungsbehörden, Stiftungen und Unternehmen des privaten Sektors ein. 

Die Stadt Toronto will ihre Emissionen bis 30 um 2020 % und bis 80 um 2050 % reduzieren, basierend auf den Werten von 1990. Ziel des Fonds ist es, lokale Lösungen für den Klimawandel und die Luftverschmutzung voranzutreiben, indem er gemeinschaftliche Innovatoren unterstützt und das Risiko kohlenstoffarmer Strategien und Möglichkeiten verringert. TAF konzentriert sich auf erneuerbare Energien, Energieeffizienz, kohlenstoffarme Transportlösungen und Projekte zur Verbesserung der Luftqualität und nutzt eine Vielzahl von Ansätzen zur Demonstration und Risikominderung von Lösungen, darunter Investitionen, technische Versuche, politische Reformen und soziales Engagement. 

Wert: Der TAF beläuft sich derzeit auf 25 Mio. CAD (19 Mio. USD) und wurde ursprünglich durch den Verkauf eines überschüssigen städtischen Grundstücks im Wert von 23 Mio. CAD (17 Mio. USD) kapitalisiert. 

Struktur: TAF begann als Förderorganisation zu agieren, ging jedoch schnell dazu über, eigenes Kapital zu nutzen und zusätzliches Kapital aus dem öffentlichen und privaten Sektor zu mobilisieren, da dieser Ansatz mehr Kapazitäten für die Skalierung kohlenstoffarmer Lösungen bot. Seit einem Vierteljahrhundert, lange bevor der Begriff „Impact Investing“ geprägt wurde, tätigt TAF Investitionen, die eine finanzielle und ökologische Kapitalrendite generieren und gleichzeitig kohlenstoffarme Investitionsmöglichkeiten für den breiteren Markt aufzeigen. Als Nicht-Aktienkapitalgesellschaft mit Governance-Rechenschaftspflicht gegenüber der Stadt Toronto agiert TAF als „unabhängige Agentur“ mit einem unabhängigen Vorstand, der aus fünf Stadträten und sieben vom Stadtrat ernannten Bürgern besteht. TAF erhält keine Mittel aus der Steuerbemessungsgrundlage der Stadt – es handelt sich um einen revolvierenden Darlehensfonds und seine Betriebseinnahmen stammen aus Kapitalerträgen der Stiftung und der Mittelbeschaffung für Sonderprojekte. 

TAF verwaltet ein vielfältiges Anlageportfolio, das Anleihen, Aktien und Direktinvestitionen (Darlehen und andere Instrumente) umfasst. In der letztgenannten Kategorie sind 19 Mio. CAD für die Finanzierung von Energieeffizienz-Nachrüstungen vorgesehen. Zwei ständige Ausschüsse unterstützen den Vorstand: Der Grants & Programs Committee empfiehlt Projekte, die Investitionen erhalten, und der Investment Committee empfiehlt die Investitionspolitik und alle Investitionsentscheidungen der TAF. Die TAF-Mitarbeiter sind für die Mittelbeschaffung verantwortlich, um externe Ressourcen anzuziehen. 

TAF hat drei Kernprogramme: die Entwicklung von Klimalösungen, die Mobilisierung von Finanzkapital und die Mobilisierung von Sozialkapital. 

1. Inkubation von Klimalösungen 

FleetWise EV300: Im Jahr 2006, als es noch viele Fragen und Unsicherheiten bezüglich der Nutzung von Elektrofahrzeugen gab, arbeitete TAF mit öffentlichen und privaten Flotten zusammen, um die technischen und geschäftlichen Vorteile von Elektrofahrzeugen zu untersuchen, und entwickelte eine Reihe von Tools zur Entscheidungsunterstützung, die ihnen geholfen haben beurteilen, wie Elektrofahrzeuge am besten in ihre Flotten integriert werden können, identifizieren geeignete Modelle, trainieren Fahrer und verfolgen die Leistung. 

Lichtsparer²⁸: Ab 2006 konzentrierte sich TAF unter Berücksichtigung technologischer und finanzieller Gesichtspunkte darauf, den Einsatz von LED-Beleuchtung in Außenanwendungen risikoärmer zu gestalten. Im Rahmen eines Pilotprojekts wurden strenge Daten aus fortgeschrittenen Beleuchtungsversuchen in fünf Gemeinden der Greater Toronto Area (GTA), darunter Toronto, gesammelt. Die Ergebnisse zeigten, dass LED-Beleuchtung in Kombination mit fortschrittlichen Steuerungen wie Bewegungssensoren den Energiebedarf der Beleuchtung um 50–70 % senken könnte. LightSavers wurde 2012 an das Canadian Urban Institute (CUI) für die nationale Einführung und an The Climate Group für Europa und Asien lizenziert.

TowerWise²⁹: Dieses seit 2008 laufende Programm konzentriert sich auf die Beschleunigung von energetischen Sanierungen in Wohnhochhäusern. Das Projekt erstellt detaillierte Fallstudien zu Nachrüstungen in zehn Gebäuden, darunter sieben im Besitz der Toronto Community Housing Corporation. Die Fälle umfassen die Analyse der technischen Leistung und der Ergebnisse des Geschäftsfalls. In Zusammenarbeit mit der University of Toronto untersucht dieses Projekt auch die Auswirkungen der Nachrüstung auf die Raumklimaqualität. 

Weitere Inkubationsprojekte sind: Pumping Energy Savings, Solar City und TransformTO³⁰. 

2. Mobilisierung von Finanzkapital 

Das Ziel dieses Programms besteht darin, die Innovationskapazität und das Vermögen von TAF zu nutzen, um direkt in Projekte zu investieren, die TAF sowohl eine Rendite einbringen als auch kohlenstoffarme Finanzierungs- und Investitionsmöglichkeiten aufzeigen und das Risiko verringern. 

PACE: TAF startete Zusammenarbeit bei Energieeffizienz-Nachrüstungen für Häuser in Ontario (CHEERIO)³¹ im Jahr 2012 mit Unterstützung von Natural Resources Canada und Clean Air Partnerships. CHEERIO ermöglichte die Zusammenarbeit zwischen verschiedenen Gerichtsbarkeiten Ontarios bei der Prüfung der Nutzung der Local Improvement Charge (LIC)-Finanzierung für Energieeffizienz-Nachrüstungen. LIC bietet niedrige Zinssätze für 10 Jahre oder länger und das Darlehen ist in Raten über die Grundsteuerrechnung des Kreditnehmers zurückzuzahlen. Im Jahr 2014 finanzierte TAF die Einrichtung eines Pilotprojekts der Stadt Toronto (Home Energy Loan Program – HELP).³²), um den Einsatz von LIC zur Finanzierung der Energieeffizienz zu testen und 1000 Haushalten die Möglichkeit zu geben, von Energieeffizienzverbesserungen zu profitieren.

Effizienter Neubau: TAF arbeitete mit Tridel (einem der größten Entwickler in Toronto) an der Überwindung der Split-Incentive-Hürden für Verbesserungen zwischen Entwicklern und Eigentümern. Durch den Green Condo Loan³³ Im Rahmen des Projekts stellte TAF Tridel ein Darlehen zur Verfügung, das die zusätzlichen Kosten für die Umgestaltung der Immobilien abdeckte. Dieses Darlehen wurde dann an den Gebäudeeigentümer, die Condominium Corporation (CC), übertragen. CC zahlte den Kredit durch die Ersparnisse auf ihren Rechnungen zurück. Wichtig ist, dass die Immobilienpreise nicht erhöht wurden und das Projekt Einsparungen von 500,000 CAD (373,000 USD) ermöglichte. Ein großer Erfolg dieses Vorhabens bestand darin, dass es auch dazu beitrug, einen lokalen Standard für umweltfreundliches Bauen zu etablieren, der 25 % besser war als die Bauvorschriften der Provinz. 

Solaranlage auf dem Dach: TAF investiert in Pure Energies³⁴, ein Solarpanel- und nachhaltiges Energie-Startup ohne Erfolgsbilanz oder Sicherheit. Um Risikobedenken auszuräumen, entwickelte das Unternehmen eine innovative Struktur und schuf einen revolvierenden Minifonds zur Finanzierung der Installation der ersten fünf Solarsysteme. Als Sicherheit wurden die Einspeisevergütungen gestellt. Der Vorgang wurde dann mit den nächsten fünf Systemen wiederholt. Pure Energies expandierte schnell in ganz Kanada, was zur kürzlichen Übernahme des Unternehmens durch NRG führte. 

Schuldenfreie Retrofit-Finanzierung: TAF hat die Energy Saving Purchase Agreements entwickelt³⁵ (ESPA), eine neue schuldenfreie Struktur zur Finanzierung von bis zu 100 % der Kosten für Energiesanierungen im Hochhaussektor. TAF blieb bis zur Rückzahlung des Darlehens Eigentümerin der notwendigen Ausrüstung. Um Risikobedenken auszuräumen, entwickelten sie außerdem Spezialversicherungen, holten eine Validierung durch Dritte ein, arbeiteten eng mit Ingenieuren, Gebäudeeigentümern, Investoren und Versicherern zusammen und führten Überwachung und Verifizierung durch. Das Programm wurde bisher von 20 Gebäuden genutzt und TAF ist dabei, ein neues Unternehmen zu gründen, um das ESPA-Programm auszuweiten. 

3. Mobilisierung von Sozialkapital 

ClimateSpark: Die ClimateSpark Business Challenge (2011) und die ClimateSpark Social Venture Challenge (2012) haben die „Crowd“ dazu aufgerufen, gewinnorientierte bzw. soziale Unternehmen zu identifizieren und zu unterstützen, deren Produkte und Dienstleistungen bei einer Ausweitung zu erheblichen Reduzierungen der Treibhausgasemissionen führen könnten³⁶. 

Bewegen Sie die GTHA³⁷: Durch diese Zusammenarbeit, die 2012 von TAF und dem Community-Partner Evergreen Cityworks ins Leben gerufen wurde, wurde eine 12-köpfige Multi-Stakeholder-Gruppe gegründet, die höhere Investitionen der Provinz in den regionalen Nahverkehr forderte. Die Provinz stellte daraufhin 16 Milliarden CAD (12 Milliarden US-Dollar) bereit. 

Ergebnisse

Seit seiner Gründung hat TAF 60 Mio. CAD (45 Mio. USD) in kohlenstoffarme Projekte investiert, wodurch stadtweit mindestens 152 Mio. Tonnen Treibhausgasreduzierungsmöglichkeiten und 55 Mio. CAD (41 Mio. USD) an direkten Energieeinsparungen für die Stadt geschaffen wurden von Toronto. 

Gründe für den Erfolg 

• Ein gewisses Maß an Unabhängigkeit von der Stadt Toronto ermöglicht es TAF, größere Risiken einzugehen, Chancen schneller zu nutzen und Innovationen voranzutreiben. Dies ermöglicht es TAF, das Risiko von Strategien zu verringern, bevor sie breiter umgesetzt werden – TAF kann „im Kleinen scheitern“, damit die Stadt letztendlich „großen Erfolg“ haben kann. 
• Die Aufrechterhaltung einer Stiftung und unabhängiger Entscheidungsfindung über deren Verwendung gibt TAF die Fähigkeit und das Selbstvertrauen, Projekte über die längeren Zeiträume zu entwickeln und voranzutreiben, die zur Entwicklung und Verfeinerung vielversprechender neuer Ansätze erforderlich sind. 
• Der Investitionsausschuss von TAF, der sich aus Finanzexperten und Treuhändern zusammensetzt, die auf freiwilliger Basis Beratung und Aufsicht bieten, war von entscheidender Bedeutung, um sicherzustellen, dass der Fonds umsichtige Investitionen tätigt, einschließlich der Entwicklung innovativer Strukturen und Transaktionen, die beide neue Ansätze für kohlenstoffarme Investitionen aufzeigen und Chancen bieten und TAF die für seine Geschäftstätigkeit erforderliche Rendite bescheren.
• Die TAF kann sowohl Geld als auch andere Ressourcen investieren, einschließlich ihrer Fähigkeit zur politischen Reform und Einberufung, um kohlenstoffarme Lösungen voranzutreiben.
• Da das eigene Vermögen von TAF gering ist, hat TAF erkannt, dass seine Aufgabe darin besteht, das Kapital anderer zu mobilisieren. Diese Erkenntnis ermöglichte es TAF, seine Aufmerksamkeit darauf zu richten, größere und mutigere Projekte zu ermöglichen und diese in großem Maßstab umzusetzen, indem Partner und Erfahrungen zu Scale-up-Strategien in die sehr frühen Planungsphasen aller neuen Projekte und Programme integriert wurden. 
• Soziale Innovation ergänzt Finanzinnovationen, da Konzepte wie Design Thinking und Fähigkeiten, die die Arbeit in mehreren Sektoren unterstützen, von entscheidender Bedeutung sind, um die Partner zu gewinnen, die für die Entwicklung, Verfeinerung und Förderung neuer Finanzierungsansätze erforderlich sind. 
• TAF hat erkannt, wie wichtig es ist, eine Reihe von Vorteilen zu kommunizieren, die mit Ansätzen zur tiefgreifenden COXNUMX-Reduzierung verbunden sind – darunter Rentabilität, soziale Verbesserungen (z. B. im Zusammenhang mit der Erneuerung von Wohnraum) und Vorteile für die öffentliche Gesundheit, was dazu beiträgt, die öffentliche Unterstützung für Maßnahmen zur Reduzierung des COXNUMX-Ausstoßes zu erweitern. 
• Da uns eine flexible Palette an Instrumenten zur Verfügung steht, darunter Zuschüsse zum Aufbau kommunaler Kapazitäten und zur Unterstützung politischer Reformen, intern verwaltete Projekte zur Förderung unzureichend unterstützter Maßnahmen und Finanzierungen zur Demonstration und Risikominimierung von Impact-Investmentmöglichkeiten, ermöglicht es TAF, seinen Ansatz anzupassen, um darauf zu reagieren effektiv auf jede einzigartige Gelegenheit ein. 

Wann/Warum eine Stadt einen solchen Ansatz anwenden könnte 

Durch die Schaffung einer kleinen, unabhängigen Einheit wie TAF entsteht Raum für Innovation und Risikobereitschaft, der in normalen städtischen Abteilungen und Abteilungen oft nur schwer zu unterstützen ist. Die Zusammenarbeit mit externen Geldgebern oder die Rückstellung eines Teils eines unerwarteten Vermögenswerts – wie im TAF-Fall geschehen – trägt dazu bei, den notwendigen „Arm-Length“-Status zu gewährleisten. 

Die Gründung einer unabhängigen Agentur kann eine Herausforderung sein und alternative Optionen könnten sein: 

• Suche nach einem externen Partner für den Aufbau einer Innovationsagentur, die als Drehscheibe für Design Thinking und Pilottests dient, um von der Stadt vorgegebene Finanzierungsherausforderungen zu erkunden. 
• Nutzung lokaler professioneller Finanztalente durch die Entwicklung einer Beratungsgruppe für Finanzinnovationen, um die Gestaltung neuer kommunaler Anreize oder Förderprogramme zu unterstützen. Zum Beispiel die Erweiterung der Ressourcen durch den Einsatz von Kreditinstrumenten oder die Zusammenarbeit mit der Community, um vorhandene Mittel zu nutzen. 
• Teilnahme an Multi-Stakeholder-Kooperationen, um zu untersuchen, welche Rolle die Stadt bei der Schaffung von Raum für kreativere lokale Finanzierung spielen könnte. 

C40 Good Practice Guides

C40's Good Practice Guides Bieten Sie Bürgermeistern und Stadtpolitikern Fahrpläne zur Bekämpfung des Klimawandels, zur Verringerung des Klimarisikos und zur Förderung einer nachhaltigen Stadtentwicklung. Mit 100 Fallstudien aus Städten jeder Größe, Geografie und Entwicklungsstufe auf der ganzen Welt bieten die Good Practice Guides konkrete Beispiele für Klimalösungen, von denen andere Städte lernen können. 

Der Good-Practice-Leitfaden für den City Climate Fund steht zum Download bereit hier. Die vollständige Sammlung von C40 Good-Practice-Leitfäden stehen zum Download bereit hier.  

Alle Referenzen finden Sie im vollständigen Leitfaden.