C40 Guides de bonnes pratiques : Amsterdam - Sustainability Fund et Amsterdam Climate & Energy Fund

Résumé

Amsterdam a investi dans plus de cinquante projets dans les domaines du climat, de la durabilité et de la qualité de l'air par le biais de deux fonds renouvelables totalisant environ 30 millions d'euros (32 millions de dollars)²³. Ces deux fonds - le Amsterdam Climate & Energy Fund (AKEF) et le Sustainability Fund - soutiennent le New Amsterdam Climate Plan, qui fixe un objectif de réduction des émissions de GES de la ville d'Amsterdam de 40 % d'ici 2025. 

La série Fonds d'Amsterdam pour le climat et l'énergie (AKEF) offre principalement des prêts subordonnés allant de 500,000 5 à 532,000 millions d'euros (5.3 XNUMX à XNUMX millions de dollars), tandis que le Fonds de durabilité soutient des projets locaux plus petits jusqu'à 500,000 532,000 EUR (XNUMX XNUMX USD). 

Valeur: La capitalisation combinée de l'AKEF et du Fonds de durabilité est de 85 millions d'euros (90.4 millions de dollars) – 45 millions d'euros (48 millions de dollars) pour l'AKEF afin de soutenir des projets qui génèrent un rendement financier d'au moins 8 %, et 40 millions d'euros (USD 43 millions) 2 millions) pour le Fonds de durabilité pour soutenir des projets plus petits et à faible risque avec un rendement financier de XNUMX %. 

Structure: L'AKEF et le Fonds de durabilité sont tous deux structurés comme des fonds renouvelables, et tous les bénéfices et revenus sont réinvestis dans les 15 ans pour financer des projets supplémentaires de production d'énergie durable, d'efficacité énergétique ou d'économie circulaire.². 

1. Fonds d'Amsterdam pour le climat et l'énergie (AKEF) 

L'AKEF fournit des financements à risque comme des prêts subordonnés et est gérée par des gestionnaires de fonds externes. L'AKEF a été créée en 2013 pour fournir des financements à risque, principalement sous forme de prêts subordonnés. Des gestionnaires de fonds externes connus sous le nom de « e3 » dirigent l'AKEF, dont trois gestionnaires de portefeuille et un gestionnaire de fonds professionnel. e3 comprend trois partenaires différents - EWIC, Privium Fund Management et Libertus Energy Finance - avec une expérience dans la gestion d'investissements de projets durables. La ville d'Amsterdam n'a aucune influence sur les décisions d'investissement, car un comité d'investissement indépendant supervise les gestionnaires de fonds et doit approuver toutes les décisions d'investissement proposées par les gestionnaires de fonds. Le comité d'investissement est composé de cinq experts en investissements, en finances du secteur public et en efficacité énergétique. La ville sélectionne deux des cinq membres du conseil, qui ne doivent pas tous deux être affiliés au gouvernement de la ville, tandis que e3 sélectionne les trois autres. 

Le fonds a investi jusqu'à présent 25 millions d'euros (27 millions de dollars) dans une série de projets commerciaux à grande échelle. Chaque prêt se situe généralement entre 500,000 5 et 532,000 millions d'euros (5.3 8 à 30 millions de dollars). Ces investissements ciblent les entreprises et les grands projets d'efficacité énergétique et de production d'énergie durable. L'AKEF accorde majoritairement des prêts subordonnés offrant un rendement minimum de XNUMX% pour des projets offrant des réductions d'au moins XNUMX kg de CO₂/EUR sur quinze ans. Le fonds peut également offrir des garanties et des fonds propres. 

Parmi les exemples de projets financés par l'AKEF, citons le deuxième plus grand toit solaire des Pays-Bas au moment de sa construction (Amsterdam Arena²⁵), société de location de véhicules électriques, production de biocarburants et de biomasse, gaz vert (OrangeGas²⁶) de production et de distribution, des sociétés de location solaire, une ferme verticale et des installations durables pour un grand nouveau développement de bâtiments. AKEF a également actuellement plusieurs investissements dans son pipeline. 

2. Fonds de durabilité 

Le Fonds de développement durable accorde des prêts non commerciaux plus petits, à faible risque et est géré directement par des fonctionnaires de la ville d'Amsterdam. Le fonds propose des prêts allant jusqu'à 500,000 532,000 EUR (2 0.5 USD) à un taux d'intérêt standard de 33 %. Le cofinancement avec le secteur privé est incité en offrant une réduction de taux d'intérêt de XNUMX % lorsque XNUMX % ou plus du financement du projet provient d'une entité non gouvernementale (par exemple, une banque, un financement participatif, des fonds propres). 

Le Fonds de développement durable faisait à l'origine partie du Fonds d'investissement d'Amsterdam (AIF), créé en 2011²⁷. Amsterdam a lancé l'AIF en tant qu'outil de financement stratégique avec le double objectif de soutenir les engagements environnementaux de la ville tout en encourageant les habitants de la ville à faire des propositions d'investissement. Un cinquième du FIA a été engagé dans des projets sociaux mettant l'accent sur les co-bénéfices sociaux des réductions de GES, comme la réduction des factures d'énergie pour les résidents et les entreprises. 

En 2015, Amsterdam a officiellement séparé le segment du fonds réservé aux projets sociaux pour créer le Fonds de durabilité et a mis fin au FIA initial. Le nouveau fonds de développement durable dispose de 40 millions d'euros (43 millions de dollars) à prêter spécifiquement à des projets de développement durable locaux qui offrent des réductions directes de GES. 

Les opérations du Fonds de durabilité ont été lancées en janvier 2016, hébergées au sein du Bureau de durabilité de la ville d'Amsterdam. Le fonds accorde des prêts à des projets locaux qui offrent des réductions nettes de GES, en soutenant une variété d'intervenants et d'organisations comme les propriétaires d'immeubles, les écoles, les clubs sportifs, les théâtres, les sociétés de logement social et les petites entreprises. Plus de 75% des prêts sont utilisés pour des projets d'énergie solaire, mais le fonds a également financé des aspects de stockage de chaleur et de froid, d'isolation et de projets de fours à haut rendement énergétique. Les entreprises cherchant à financer des projets peuvent également recevoir des prêts, mais, pour des raisons réglementaires, elles ne peuvent pas utiliser l'argent pour des « investissements commerciaux » qui améliorent leur position concurrentielle. Cette stipulation a l'avantage supplémentaire de minimiser le risque que le prêt ne soit pas remboursé. 

En plus des projets d'économie d'énergie et de production, le fonds expérimente des prêts pour faire avancer l'économie circulaire. Comme ces projets sont généralement le cœur de métier des entreprises concernées, la stipulation de concurrence susmentionnée rend plus difficile le financement de projets d'économie circulaire. 

Initialement, le Fonds de durabilité a reçu un faible nombre de demandes de prêts. En réponse, le fonds a créé un programme pour fournir aux candidats potentiels des secteurs ciblés des audits énergétiques gratuits ("analyses énergétiques"). La ville paie des conseillers en énergie indépendants pour évaluer les projets potentiels, estimer le potentiel d'un propriétaire de bâtiment à économiser sur les coûts énergétiques ou à générer de l'énergie renouvelable. Les conseillers aident également les propriétaires à évaluer les options d'investissement en obtenant des devis de fournisseurs et en les aidant avec les demandes de prêt. De par leur conception, ces auditeurs énergétiques ne sont pas chargés d'installer des panneaux solaires pour éviter les conflits d'intérêts et renforcer la confiance des candidats potentiels. 

À ce jour, cette approche a réussi à identifier d'autres projets. Les nouveaux projets financés grâce à ces services comprennent l'installation de lumières LED et de panneaux solaires et la création de systèmes dans un club de sport pour éteindre les installations de congélation et les lumières du stade lorsque l'espace n'est pas utilisé, entre autres. 

Tous les projets financés par le fonds doivent contribuer aux objectifs du programme de développement durable approuvé par le conseil municipal en 2015. Les projets d'une valeur comprise entre 200,000 500,000 et 200,000 1 euros sont jugés en fonction de l'effet environnemental par euro investi et du montant du co-investissement impliqué, avec des niveaux plus élevés de co-investissement générant une meilleure notation. Cet élément concurrentiel contribue à inciter à l'amélioration des propositions. Les projets de moins de XNUMX XNUMX EUR doivent uniquement démontrer qu'ils franchissent un seuil d'une tonne de CO₂ par 35 EUR (37 USD) économisés. Avant qu'un prêt ne soit accordé, l'analyse de rentabilisation doit être solide. Les économies d'énergie et/ou les revenus de la vente d'énergie résultant d'un projet devraient être suffisants pour payer les intérêts et l'amortissement. 

Les emprunteurs doivent rembourser les prêts du Fonds de durabilité dans un délai de 15 ans. Jusqu'à présent, aucun projet financé n'a manqué à ses obligations financières. 

Résultats

L'AKEF et le Sustainability Fund ont investi dans plus de 65 projets dans le domaine du climat, de la durabilité et de la qualité de l'air pour un total de plus de 30 millions d'euros (32 millions de dollars), soit près de 30,000 32,000 euros (XNUMX XNUMX dollars) par jour.

Les raisons du succès – AKEF 

• Amsterdam a réussi à identifier une lacune dans le financement disponible pour les projets commerciaux de durabilité, et l'AKEF a pu combler cette lacune de financement avec des prêts commerciaux. 
• Alors que le marché a évolué et que les prêteurs traditionnels sont entrés dans la sphère du financement durable, les gestionnaires de fonds d'AKEF ont maintenu le fonds agile et réactif. L'AKEF s'est éloignée du financement principalement des «fruits à portée de main» de la durabilité comme l'énergie solaire, car la dette des prêteurs traditionnels est devenue beaucoup moins chère depuis la création du fonds. L'AKEF a plutôt commencé à se spécialiser dans le financement de projets plus innovants avec une vision à long terme, qui nécessitent plus de recherche, de temps et d'assistance de la part des gestionnaires de fonds. 
• L'AKEF a appris qu'investir du temps et des ressources dans la préparation de projets, en particulier dans le cas de types de projets innovants et non testés, donne un taux de réussite plus élevé. Les propriétaires d'entreprise se concentrent souvent sur la stratégie ou le développement de produits et accordent moins d'attention à l'élaboration d'un plan financier complet pour le développement de l'entreprise. Les banques n'investiront pas l'effort nécessaire pour développer des plans d'affaires solides en coopération avec ces demandeurs de prêt potentiels et ne financeront donc pas ces projets. Sans les gestionnaires de fonds AKEF poussant à la « professionnalisation » des propositions, de nombreuses propositions de projets ne se concrétiseraient pas. Dans le cadre de la mission de l'AKEF qui consiste à financer des projets présentant un avantage environnemental qui ne peuvent pas être financés par d'autres moyens, cet investissement dans la préparation de projets contribue au succès global du fonds. 

Raisons du succès – Fonds de durabilité 

• Le financement par la ville de projets bas carbone donne un signal clair aux banques, encore réticentes à investir dans ces projets. Les projets d'efficacité énergétique sont particulièrement attractifs, car ils offrent un retour sur investissement fiable grâce aux économies qu'ils génèrent. 
• La communication joue un rôle clé. La ville alloue des fonds pour accroître la visibilité du fonds par divers moyens : un site Web dédié, des journaux communautaires et locaux, des médias sociaux, des lancements de projets et d'autres événements auxquels participent le personnel clé et les médias. 
• Les entreprises d'installation et les réseaux de parties prenantes qui promeuvent la durabilité sont des partenaires importants qui peuvent aider à identifier les opportunités de projet. 
• Le fonds renforce la capacité des candidats potentiels à établir une réserve cohérente de projets à financer. Des audits énergétiques gratuits aident à démontrer les avantages financiers des projets de production d'énergie ou d'économie d'énergie aux propriétaires de bâtiments. Ce service aide les parties prenantes concernées à décider d'investir dans des mesures de durabilité pour leurs bâtiments. 
• Les financiers traditionnels n'entreprennent généralement pas d'investissements inférieurs à 100,000 106,300 EUR (10,000 10,630 USD). Le Fonds de durabilité offre des prêts aussi petits que XNUMX XNUMX EUR (XNUMX XNUMX USD), permettant à de plus petits projets de se poursuivre avec un financement abordable. 
• Les demandes de prêt sont souvent mal étayées. Pour vous aider, un modèle Excel d'analyse de rentabilisation facile à utiliser est disponible sur le site Web, y compris des exemples d'applications réussies. 
• Les candidats potentiels peuvent toujours contacter l'équipe du fonds pour obtenir de l'aide et des conseils. 
• Pour accélérer la mise en œuvre des projets impliquant plusieurs partenaires, une subvention pouvant atteindre 15,000 16,000 EUR (XNUMX XNUMX USD) est disponible pour embaucher un conseiller chargé de rédiger un plan de projet et de gérer le projet. 

Quand/Pourquoi une ville pourrait appliquer une approche comme celle-ci 

L'approche d'Amsterdam en matière de fonds pour le climat de la ville a été particulièrement efficace pour engager la communauté à mettre la finance verte à la disposition d'un groupe plus diversifié de parties prenantes. La ville a créé des fonds de prêt pour financer des projets qui sont trop petits pour être éligibles au financement traditionnel, rendant les rénovations écoénergétiques et les projets d'énergie renouvelable plus abordables pour les PME et les résidents individuels. Amsterdam investit également dans des projets et des entreprises avec des profils de risque ou des rendements qui ont moins de précédent historique et sont donc plus coûteux à financer par des moyens traditionnels, comme les entreprises d'économie circulaire et les technologies innovantes d'énergie renouvelable. Le choix d'offrir une assistance technique spécialisée et des audits énergétiques gratuits a également profité à la ville en démontrant un engagement continu à s'engager et à soutenir les parties prenantes de la ville, tout en garantissant un pipeline de projets viables à financer.

Instruments supplémentaires 

Bien qu'elle ne fasse techniquement pas partie du Fonds de durabilité ou de l'AKEF, Amsterdam maintient également le prêt énergétique d'Amsterdam. Cela fournit des prêts à faible taux d'intérêt aux propriétaires, aux associations de propriétaires (HOA) et aux petits propriétaires privés pour des travaux tels que l'installation de panneaux solaires, qui représentent 75% des projets, l'isolation et les projets sans analyse de rentabilisation positive comme les rénovations de cadres de fenêtres. Les prêts énergétiques vont de 5,000 15,000 à 5,300 16,000 EUR (XNUMX XNUMX à XNUMX XNUMX USD) par ménage. Il n'y a pas d'exigence minimale d'économies de GES. 

Amsterdam a constaté, cependant, que les propriétaires et autres groupes éligibles à de tels prêts n'ont pas profité de ce programme à l'échelle prévue par le gouvernement de la ville. La ville a noté que les résidents se sentent peu pressés de prendre les mesures nécessaires pour installer l'énergie solaire ou effectuer des rénovations énergétiques. En réponse, Amsterdam envisage actuellement de nouvelles incitations au déploiement solaire ainsi que des instruments politiques qui faciliteront l'installation de panneaux solaires pour les résidents et autres petits consommateurs d'électricité. 

Enfin, Amsterdam a cofinancé trois cycles du programme Rockstart Accelerator Smart Energy. Il s'agit d'un programme intensif annuel d'une durée de six mois au cours duquel dix start-up d'énergie durable du monde entier reçoivent une formation, un mentorat, un soutien juridique, financier et fiscal et la possibilité de présenter leurs idées aux investisseurs. Les entreprises offrent 8 % de leurs actions en échange de la participation au programme.

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