C40 Gidsen voor goede praktijken: London - London Green Fund

Samenvatting

GBP 102 miljoen (USD 135 miljoen) van het fonds¹¹ investeringen zullen naar verwachting 288,805 ton broeikasgassen per jaar besparen en 440,980 ton afval van de stortplaats per jaar voorkomen, resulterend in het creëren van 2000 banen en 34% besparingen op het energieverbruik. Via twee van de drie stadsontwikkelingsfondsen wist het fonds GBP 575 miljoen (USD 761 miljoen) binnen te halen bij de particuliere sector en andere investeerders. 

Londen streeft ernaar de uitstoot van broeikasgassen tegen 60 met 1990% te verminderen ten opzichte van het niveau van 2025. Om dit doel te bereiken, heeft de stad een aantal strategieën en programma's ontwikkeld met betrekking tot energie-efficiëntie, energievoorziening, afval, koolstofarme economie en aanpassing (bijv. RE:FIT¹², RE:NIEUW, London Waste and Recycling Board¹³). Het London Green Fund (LGF) werd opgericht in 2009 en biedt een nuttig instrument om ervoor te zorgen dat de prioritaire programma's en projecten van de stad profiteren van aanvullende financiële steun van de particuliere sector. 

De LGF is een JESSICA¹⁴ Holdingfonds van GBP 120 miljoen (USD 159 miljoen) en wordt beheerd door de Europese Investeringsbank (EIB). Het bestaat uit GBP 60 miljoen (USD 79 miljoen) van het London European Regional Development Fund (EFRO)-programma, GBP 32 miljoen (USD 42 miljoen) van de Greater London Authority¹⁵, GBP 18 miljoen (USD 24 miljoen) van de London Waste and Recycling Board¹⁶en GBP 10 miljoen (USD 13 miljoen) uit particuliere financiering op projectniveau. 

Waarde: De LGF werd opgericht met een initiële waarde van GBP 100 miljoen (USD 132 miljoen) en groeide met de toevoeging van GBP 575 miljoen (USD 761 miljoen) aan financiering van de particuliere sector en de Europese Investeringsbank (EIB). 

De LGF (FEF en LEEF in het bijzonder) is erin geslaagd aanvullende financieringsstromen uit particuliere bronnen veilig te stellen, zowel op fondsniveau als op projectniveau. Dit speelt een sleutelrol bij het ondersteunen van de duurzaamheid van het fonds. FEF verzekert minimaal GBP 25 miljoen (USD 33 miljoen) op fondsniveau van de particuliere sector, inclusief pensioenfondsen, en GBP 33 miljoen (USD 44 miljoen) op projectniveau van andere investeerders. 

LEEF verkrijgt GBP 50 miljoen (USD 66 miljoen) van de particuliere sector (Royal Bank of Scotland) op fondsniveau, en nog eens GBP 284 miljoen (USD 376 miljoen) van andere investeerders. De GSHF heeft in 200 ook GBP 265 miljoen (USD 2012 miljoen) van de EIB ontvangen om energiezuinige sociale woningen te ontwikkelen. Het zou moeilijk zijn geweest om aanvullende financiering uit de particuliere sector aan te trekken als er een subsidiemodel was gebruikt. Na deze structuur te hebben gebruikt, zal het fonds naar verwachting een aanzienlijk hefboomeffect vertonen (15x keer de initiële investering door de Greater London Authority). 

Structuur: Het LGF heeft een revolverende fondsstructuur die bestaat uit drie kleinere fondsen, elk gericht op verschillende projecten. De EIB beheert het LGF namens Groot-Londen.

Autoriteit en de London Waste and Recycling Board. Hun belangrijkste verantwoordelijkheden zijn het aanhouden van het startkapitaal, eventuele opbrengsten van investeringen en rente die is verdiend met kapitaal dat niet is geïnvesteerd. De EIB is ook verantwoordelijk voor het opzetten en selecteren van de organisaties die de stadsontwikkelingsfondsen beheren en hun prestaties monitoren. 

De LGF richt zich op afvalbeheer, gedecentraliseerde energie- en energie-efficiëntieregelingen die de milieudoelstellingen van de burgemeester ondersteunen, met bijzondere aandacht voor het verminderen van de uitstoot van broeikasgassen. Het fonds kent financiering toe aan drie stadsontwikkelingsfondsen, die afzonderlijke juridische entiteiten zijn en rechtstreeks in projecten investeren: 

Foresight Milieufonds¹⁷ (FEF) 

FEF, gelanceerd in maart 2011, biedt aandelenfinanciering of investeringen van het type eigen vermogen voor de bouw of uitbreiding van faciliteiten voor afval naar energie, faciliteiten voor hergebruik, recycling of opwerking, en andere faciliteiten die fossiele brandstoffen vervangen, zoals 'waste to fuel'. 

Londen Energie-efficiëntiefonds¹⁸ (LEEF) 

LEEF, opgericht in augustus 2011, verstrekt voornamelijk schuldfinanciering aan retrofitprojecten voor gebouwen in de particuliere en publieke sector en aan gedecentraliseerde energieregelingen en bijbehorende distributiesystemen. LEEF heeft schuldfinanciering verstrekt ter ondersteuning van energie-efficiëntiemaatregelen in 72 gebouwen. Kapitaalfinanciering is ook beschikbaar, afhankelijk van de projectfinancieringsstructuur. 

De LEEF kan geld lenen aan verschillende partijen, waaronder de publieke, private sector of joint venture-entiteiten zoals Energy Service Companies. Een voorwaarde van de lening is dat de projecten betrekking moeten hebben op in aanmerking komende werken aan gebouwen die eigendom zijn van of in gebruik zijn door de publieke sector. Leners kunnen tot GBP 20 miljoen (USD 26 miljoen) opnemen zonder vaste terugverdientijd en elk project moet een energiebesparing opleveren van ten minste 20%. 

Fonds voor groenere sociale huisvesting (GSHF) 

Sinds maart 2013 verstrekt de GSHF voornamelijk investeringen in de vorm van leningen aan verhuurders van sociale woningen voor renovatiewerken. GSHF heeft geïnvesteerd in drie geregistreerde aanbieders van sociale woningen – Gallions Housing Association, The Origin en A2Dominion – om de renovatie van meer dan 2,500 panden te ondersteunen om ze milieuvriendelijker te maken. 

De Fondsen worden onafhankelijk beheerd door professionele fondsbeheerders die terugbetaalbare investeringen doen in projecten. Zij nemen beslissingen over projecten waarin wordt geïnvesteerd, op basis van het door de Investment Board overeengekomen investeringsbeleid. 

• Foresight Group LLP beheert de FEF. 
• Housing Finance Corporation Limited (THFC) beheert de GSHF. 
• Amber Green Consortium beheert de LEEF, met financiering van RBS en technische ondersteuning van Arup. Alle projecten moeten worden goedgekeurd door de Greater London Authority. 

Resultaten 

De LGF heeft tot nu toe GBP 102 miljoen (USD 135 miljoen) geïnvesteerd in 18 projecten. Vanaf november 2014 wordt voorspeld dat ze 288,805 ton broeikasgassen per jaar zullen besparen en 440,980 ton afval van de stortplaats zullen halen, wat resulteert in de creatie van 2000 banen, 34% besparing op energieverbruik en 61 MW opgewekte energie. De opbrengsten worden geherinvesteerd in soortgelijke activiteiten, waardoor een nog grotere impact wordt gegenereerd. 

Redenen voor succes 

• Verschillende factoren kunnen de financiering van koolstofarme projecten verhinderen (bijv. moeilijkheden bij de toegang tot financiering, gebrek aan of beperkte financiering, hoge projectkosten en risico's). Begrijpen waarom projecten niet doorgaan, is een cruciale eerste stap voor steden. LGF gebruikte deze kennis om hun doelen te formuleren, hun investeringsstrategie inclusief waar ze wilden investeren, welke fondsen en projecten ze wilden ondersteunen, hoe investeerders met hen konden werken en hoe ze de structuur van het fonds konden opzetten om vertrouwen te geven aan investeerders. 
• Hoewel het hebben van een duidelijke investeringsstrategie essentieel is, moeten stadsfondsen flexibel zijn en erkennen dat de markt kan en vaak verandert. In het geval van Londen moest de LEEF minder middelen toewijzen aan gedecentraliseerde energieregelingen en meer middelen aan retrofit, omdat het programma voor de ontwikkeling van de pijplijn van gedecentraliseerde energieprojecten zijn financiering verloor. 
• Om ervoor te zorgen dat koolstofarme projecten met succes worden uitgevoerd, hebben kredietnemers vaak naast financiële ondersteuning ook projectbeheer en technische begeleiding nodig. Dit is met name het geval voor kredietnemers in de publieke sector. Op hun hoede voor deze uitdaging coördineerde de LGF de middelen intern met de RE:FIT- en RE:NEW-teams. Deze teams boden ondersteuning aan lokale autoriteiten die wilden retrofitten maar niet wisten waar ze moesten beginnen.
• Stadsfondsen moeten potentiële uitdagingen identificeren (bijv. wettelijke belemmeringen, fiscale implicaties voor het beheer van een fonds) en kansen benutten (bijv. samenwerken met bestaande organisaties). De LGF heeft bijvoorbeeld samengewerkt met de Groene Investeringsbank om kansen en projecten te identificeren die ze samen zouden kunnen financieren. 
• Professionele fondsbeheerders moeten worden aangeworven op basis van hun vermogen om particulier kapitaal aan te trekken. 

Wanneer/waarom een ​​stad een dergelijke aanpak zou kunnen toepassen 

De aanpak van Londen heeft met succes investeringen uit de particuliere sector aangetrokken en de financiële duurzaamheid van het fonds ondersteund, waardoor financiering in soortgelijke activiteiten kon worden geherinvesteerd. Steden zouden naar dit model kunnen kijken om aanvullende financiering veilig te stellen, zowel op fonds- als op projectniveau.

C40 Good Practice Guides

C40's Good Practice Guides burgemeesters en stedelijke beleidsmakers routekaarten bieden voor het aanpakken van klimaatverandering, het verminderen van klimaatrisico's en het stimuleren van duurzame stedelijke ontwikkeling. Met 100 casestudy's uit steden van elke grootte, geografie en ontwikkelingsstadium over de hele wereld, bieden de Good Practice Guides tastbare voorbeelden van klimaatoplossingen waar andere steden van kunnen leren. 

De gids voor goede praktijken van het stadsklimaatfonds is beschikbaar om te downloaden hier. De volledige collectie van C40 Gidsen voor goede praktijken kunnen worden gedownload hier.  

Alle referenties zijn terug te vinden in de volledige gids.