Résumé

Les 102 millions GBP (135 millions USD) du fonds11 les investissements devraient permettre d'économiser 288,805 440,980 tonnes de GES par an et de détourner 2000 34 tonnes de déchets des sites d'enfouissement par an, ce qui entraînera la création de 575 761 emplois et des économies d'énergie de XNUMX %. Grâce à deux de ses trois fonds de développement urbain, le fonds a réussi à obtenir XNUMX millions GBP (XNUMX millions USD) du secteur privé et d'autres investisseurs. 

Londres vise à réduire les émissions de GES de 60 % en dessous des niveaux de 1990 d'ici 2025. Pour atteindre cet objectif, la ville a développé un certain nombre de stratégies et de programmes liés à l'efficacité énergétique, à l'approvisionnement énergétique, aux déchets, à l'économie à faible émission de carbone et à l'adaptation (par exemple, RE:FIT12, RE:NEW, Conseil des déchets et du recyclage de Londres13). Le London Green Fund (LGF) a été créé en 2009 et fournit un outil utile pour garantir que les programmes et projets prioritaires de la ville bénéficient d'un soutien financier supplémentaire du secteur privé. 

La LGF est une JESSICA14 Fonds à participation de 120 millions GBP (159 millions USD) et est géré par la Banque européenne d'investissement (BEI). Il est composé de 60 millions de livres sterling (79 millions de dollars) du programme du Fonds européen de développement régional (FEDER) de Londres, de 32 millions de livres sterling (42 millions de dollars) de la Greater London Authority15, 18 millions GBP (24 millions USD) du London Waste and Recycling Board16, et 10 millions GBP (13 millions USD) provenant de financements privés au niveau du projet. 

Valeur: Le LGF a été créé avec une valeur initiale de 100 millions de livres sterling (132 millions de dollars) et a augmenté avec l'ajout de 575 millions de livres sterling (761 millions de dollars) de financement du secteur privé et de la Banque européenne d'investissement (BEI). 

Le LGF (FEF et LEEF en particulier) a réussi à obtenir des flux de financement supplémentaires de sources privées, tant au niveau du fonds qu'au niveau des projets. Cela joue un rôle clé dans le soutien de la pérennité du fonds. Le FEF obtient un minimum de 25 millions GBP (33 millions USD) au niveau des fonds du secteur privé, y compris des fonds de pension, et 33 millions GBP (44 millions USD) au niveau des projets auprès d'autres investisseurs. 

LEEF obtient 50 millions GBP (66 millions USD) du secteur privé (Royal Bank of Scotland) au niveau du fonds, et 284 millions GBP supplémentaires (376 millions USD) d'autres investisseurs. Le GSHF a également reçu 200 millions GBP (265 millions USD) de la BEI en 2012 pour développer des logements sociaux économes en énergie. Il aurait été difficile de mobiliser des financements supplémentaires du secteur privé si un modèle de subvention avait été utilisé. Ayant utilisé cette structure, le fonds devrait afficher un effet de levier significatif (15 fois l'investissement initial de la Greater London Authority). 

Structure: Le LGF a une structure de fonds renouvelable composée de trois fonds plus petits, chacun ciblant différents projets. La BEI gère le LGF pour le compte du Grand Londres.

Authority et le London Waste and Recycling Board. Leurs principales responsabilités sont de détenir le capital initial, tout produit des investissements et les intérêts gagnés sur le capital qui n'a pas été investi. La BEI est également responsable de la mise en place et de la sélection des organismes chargés de gérer les Fonds de développement urbain et de contrôler leurs performances. 

Le LGF se concentre sur la gestion des déchets, l'énergie décentralisée et les programmes d'efficacité énergétique qui soutiennent les objectifs environnementaux du maire, avec un accent particulier sur la réduction des émissions de GES. Le fonds alloue des financements à trois fonds de développement urbain, qui sont des entités juridiques distinctes et investissent directement dans des projets : 

Fonds de prospective environnementale17 (FEF) 

Lancé en mars 2011, le FEF fournit des financements en fonds propres ou des investissements de type fonds propres pour la construction ou l'expansion des déchets vers des installations énergétiques, des installations de réutilisation, de recyclage ou de retraitement, et d'autres installations remplaçant les combustibles fossiles telles que la « déchets en combustible ». 

Fonds d'efficacité énergétique de Londres18 (LEEF) 

Créé en août 2011, LEEF fournit principalement des financements par emprunt à des projets de rénovation de bâtiments des secteurs privé et public, ainsi qu'à des programmes énergétiques décentralisés et à des systèmes de distribution associés. LEEF a fourni un financement par emprunt pour soutenir les mesures d'efficacité énergétique dans 72 bâtiments. Un financement par actions est également disponible, sous réserve de la structure de financement du projet. 

Le LEEF peut prêter de l'argent à différentes parties, y compris des entités du secteur public, du secteur privé ou des coentreprises telles que des sociétés de services énergétiques. Une condition du prêt est que les projets doivent impliquer des travaux éligibles dans des bâtiments appartenant ou occupés par le secteur public. Les emprunteurs peuvent accepter jusqu'à 20 millions GBP (26 millions USD) sans délai de récupération défini et chaque projet doit permettre des économies d'énergie d'au moins 20 %. 

Fonds de logement social plus vert (GSHF) 

Depuis mars 2013, le GSHF propose des investissements principalement sous forme de prêts aux propriétaires de logements sociaux pour des travaux de rénovation. GSHF a investi dans trois fournisseurs enregistrés de logements sociaux - Gallions Housing Association, The Origin et A2Dominion - pour soutenir la rénovation de plus de 2,500 XNUMX propriétés afin de les rendre plus respectueuses de l'environnement. 

Les fonds sont gérés de manière indépendante par des gestionnaires de fonds professionnels qui effectuent des investissements remboursables dans des projets. Ils prennent des décisions sur les projets dans lesquels investir, sur la base de la politique d'investissement convenue par le Conseil d'investissement. 

  • Foresight Group LLP gère le FEF. 
  • Housing Finance Corporation Limited (THFC) gère le GSHF. 
  • Amber Green Consortium administre le LEEF, avec un financement de RBS et le soutien technique d'Arup. Tous les projets doivent recevoir l'approbation de la Greater London Authority. 

Résultats 

À ce jour, le LGF a investi 102 millions GBP (135 millions USD) dans 18 projets. En novembre 2014, ils devraient permettre d'économiser 288,805 440,980 tonnes de GES par an et de détourner 2000 34 tonnes de déchets des sites d'enfouissement par an, entraînant la création de 61 XNUMX emplois, XNUMX % d'économies d'énergie et XNUMX MW d'énergie générée. Les retours seront réinvestis dans des activités similaires, générant un impact encore plus important. 

Les raisons du succès 

  • Différents facteurs peuvent empêcher le financement de projets à faibles émissions de carbone (par exemple, difficultés d'accès au financement, manque ou financement limité, coûts et risques élevés du projet). Comprendre pourquoi les projets ne vont pas de l'avant est une première étape essentielle pour les villes. LGF a utilisé ces connaissances pour formuler ses objectifs, sa stratégie d'investissement, y compris où il voulait investir, quels fonds et projets il voulait soutenir, comment les investisseurs peuvent travailler avec eux et comment ils pourraient mettre en place la structure du fonds pour donner confiance à investisseurs. 
  • Bien qu'il soit essentiel d'avoir une stratégie d'investissement claire, les fonds municipaux doivent être flexibles et reconnaître que le marché peut changer et change souvent. Dans le cas de Londres, le LEEF a dû allouer moins de ressources aux programmes énergétiques décentralisés et plus de ressources à la modernisation, car le programme de développement du pipeline de projets énergétiques décentralisés a perdu son financement. 
  • Pour s'assurer que les projets à faibles émissions de carbone sont mis en œuvre avec succès, les emprunteurs peuvent souvent avoir besoin d'une gestion de projet et de conseils techniques, en plus d'un soutien financier. C'est notamment le cas des emprunteurs du secteur public. Méfiant face à ce défi, le LGF a coordonné les ressources en interne avec les équipes RE:FIT et RE:NEW. Ces équipes ont apporté un soutien aux autorités locales qui souhaitaient moderniser mais ne savaient pas par où commencer.
  • Les fonds municipaux doivent identifier les défis potentiels (par exemple, les obstacles législatifs, les implications fiscales pour le fonctionnement d'un fonds) et saisir les opportunités (par exemple, travailler avec des organisations existantes). Par exemple, le LGF a travaillé avec la Green Investment Bank pour identifier les opportunités et les projets qu'ils pourraient financer ensemble. 
  • Les gestionnaires de fonds professionnels devraient être recrutés en fonction de leur capacité à attirer des capitaux privés. 

Quand/Pourquoi une ville pourrait appliquer une approche comme celle-ci 

L'approche de Londres a réussi à tirer parti des investissements du secteur privé et à soutenir la viabilité financière du fonds, permettant au financement d'être réinvesti dans des activités similaires. Les villes pourraient se tourner vers ce modèle pour obtenir un financement supplémentaire au niveau du fonds et du projet.

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Avantages
  • Économie
  • Environnement
Impact clé
Les investissements de 102 millions de livres sterling (135 millions de dollars) du fonds devraient permettre d'économiser 288,805 440,980 tonnes de GES par an et de détourner 2000 34 tonnes de déchets des décharges par an, ce qui entraînera la création de XNUMX XNUMX emplois et XNUMX % d'économies d'énergie.
Réduction des émissions
288,805 XNUMX tonnes de GES par an (prévisions)
Investissements initiaux
Le LGF a été créé avec une valeur initiale de 100 millions de livres sterling (132 millions de dollars) et a augmenté avec l'ajout de 575 millions de livres sterling (761 millions de dollars) de financement du secteur privé et de la Banque européenne d'investissement (BEI)
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